آموزش بورس
خانه > آموزش تحلیل بنیادی > آموزش بورس مفهوم تحلیل حساسیت

آموزش بورس مفهوم تحلیل حساسیت

آموزش بورس مفهوم تحلیل حساسیت

در آموزش بورس امروز درباره یک موضوع بسیار جالب از مباحث مهم تحلیل بنیادی یعنی تحلیل حساسیت صحبت خواهیم کرد.

اگر دقت کرده باشید در تمامی تحلیل‌های سهام بورسی، هر تحلیلگر در جریان بررسی خود به چند سناریو اشاره می‌کند.

علت اشاره همه تحلیل‌گران حرفه‌ای به چند سناریو در بررسی‌هایشان همان وجود شرایط عدم اطمینان در تصمیم‌گیری‌ها در بازار می‌باشد.

یعنی در بیشتر موارد در تصمیم‌گیری‌ها امکان دستیابی به یک نتیجه با احتمال درستی صد در صد تقریبا ممکن نیست.

پس باید در شرایطی که امکان تغییر شرایط وجود دارد، ما هم برای هر حالت ممکن پیش‌بینی‌های مناسبی داشته باشیم.

برای مثال قیمت فروش محصولات شرکت‌ها در آینده هرگز به صورت کاملا دقیق و صد در صد قابل پیش‌بینی نیست.

موضوع مهم برای تحلیلگران این است که در صورت تغییر یک متغیر مستقل، تغییرات متغیر وابسته به آن چقدر است. 

 

آموزش بورس

 

مثال تحلیل حساسیت یا Sensitivity Analysis

 

آموزش بورس را با بیان مثالی برای مفهوم تحلیل حساسیت ادامه می‌دهیم. 

مثلا می‌خواهیم بدانیم با تغییر متغیر مستقلی مثل قیمت جهانی محصول، چه تغییری در متغیر وابسته سود شرکت خواهیم داشت.

حال به بررسی یک مثال عملی در مورد تغییر قیمت فروش محصولات شرکت پتروشیمی زاگرس که عمدتا متانول است می‌پردازیم.

در سال ۱۳۹۶ در بازارهای جهانی قیمت محصول متانول تا مرزهای بالاتر از ۴۰۰ دلار در هر تن نیز رسید.

حال می‌خواهیم بدانیم تغییرات قیمت جهانی متانول از ۲۳۵ دلار تا ۴۳۵ دلار چه اثری در سود زاگرس خواهد داشت.

فرض می‌کنیم زاگرس در صورت فروش متانول به قیمت ۲۳۵ دلار مبلغ ۳۰۰ تومان سود برای هر سهم خواهد داشت.

در حالت‌های بعدی سناریوهای دیگری را برای قیمت فروش متانول زاگرس و مقدار EPS شرکت در آینده در نظر می‌گیریم. 

 

فرض ۱- قیمت فروش متانول ۲۵۰ دلار و مقدار سود هر سهم زاگرس ۳۴۰ تومان 

فرض ۲- قیمت فروش متانول ۲۷۰ دلار و مقدار سود هر سهم زاگرس ۳۶۰ تومان 

فرض ۳- قیمت فروش متانول ۳۱۰ دلار و مقدار سود هر سهم زاگرس ۴۴۰ تومان 

فرض ۴- قیمت فروش متانول ۳۷۰ دلار و مقدار سود هر سهم زاگرس ۵۱۰ تومان 

 

حال با این روش توانسته‌ایم در قیمت‌های احتمالی متانول در آینده، مبلغ سود شرکت پتروشیمی زاگرس را پیش بینی نمائیم.

غیر از قیمت فروش محصولات، متغیرهائی مثل قیمت ارز، میزان فروش، تولید و … نیز موجب انجام تحلیل حسایت هستند. 

 

حسن امیری

مدیر سایت آموزش بورس

 

آموزش بورس

سرمایه‌ گذار و سهامدار محترم بازار بورس و سهام، هیچ‌یک از مطالب سایت آموزش بورس یک پیشنهاد خرید سهام یا پیشنهاد فروش سهام نیست ………………………………………… www.Bourse-Education.ir

مطلب پیشنهادی

تحلیل بنیادی شاراک

تحلیل بنیادی شاراک ۳ و بررسی مواد اولیه و فروش شاراک

تحلیل بنیادی شاراک ۳ بررسی مواد اولیه و فروش شاراک تحلیل بنیادی شاراک ۳ شامل …

دانلود رایگان ویدئو
سرمایه گذاری در بورس و ۶ اصل ضروری آن
  • ابزار کمکی ...
  • پیگیری مداوم ...
  • تنها ریسک بورس چیست؟
  • در بازار بد باید ...
  • در بازار خوب باید ...
  • هدف اصلی و واقعی چیست؟
حسن امیری